2. Анализ динамики платежеспособности организации и выявление резервов ее повышения
2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
ОАО «Уссурийский бальзам» - компания, которая занимается изготовление тёмного крепкого бальзама (45 градусов) с насыщенным и немного горьковато-сладким вкусом. Логотипом компании является уссурийский тигр. [21]
В 2002 году завод стал частью группы компаний «Синергия», и с этого момента началась масштабная модернизация производственных мощностей и внедрение новых управленческих и маркетинговых технологий. [4]
На данный момент «Уссурийский бальзам» сотрудничает с предприятиями по Приморскому краю. Также завод связан длительными отношениями с предприятиями ДВФО – Сахалина, Камчатки, Магадана, на сегодняшнее время компания выходит на рынок Уральского ФО. У данной компании насчитывается боле 2500 клиентов. [4]
Для полноценного анализа ликвидности и платежесобности будет использоваться сравнительный аналитический баланс, который получается из исходного баланса при помощи группировки и компоновки статей и разделов. Используя сравнительный баланс, можно систематизировать, а также наглядно представить расчеты, которые необходимы для оценки состояния данного предприятия (таблица 2.1).
Таблица 2.1 – Структура активов ОАО «Уссурийский бальзам» за 2015-2017 гг. тыс.руб.
| Абсолютные отклонения | |||||
| Актив | |||||
| Наименование | 2015 | 2016 | 2017 | 2016-2015 | 2017-2016 |
| Внеоборотные активы | |||||
| нематериальные активы | 2034 | 3343 | 4213 | 1309 | 870 |
| основные средства | 221804 | 230852 | 208826 | 9048 | -22026 |
Продолжение табл.2.1
| финансовые вложения | 151274 | 376274 | 426274 | 225000 | 50000 |
| прочие внеоборотные активы | 14654 | 22164 | 14154 | 7510 | -8010 |
| итого по разделу 1 | 389766 | 632633 | 653467 | 242867 | 20834 |
| Оборотные активы | 0 | 0 | |||
| запасы | 257534 | 320512 | 352990 | 62978 | 32478 |
| НДС по приобретенным ценностям | 8199 | 8358 | 2187 | 159 | -6171 |
| дебиторская задолженность | 978040 | 993397 | 1588185 | 15357 | 594788 |
| денежные средства и денежные эквиваленты | 5196 | 3245 | 1799 | -1951 | -1446 |
| Итого по разделу 2 | 1248969 | 1325512 | 1945161 | 76543 | 619649 |
| Баланс | 1638735 | 1958145 | 2598628 | 319410 | 640483 |
По данным таблицы 2.1 видно, что нематериальные актив с каждым годом увеличивались с 2034 тыс. руб. до 4213 тыс. руб., основные средства уменьшались с 221804 тыс. руб. до 208826 тыс. руб.. Но несмотря на все эти значения и отклонения, мы видим, что в итоге баланс на 2015 год составил 1638735 тыс. руб., а на 2017 – 2598628 тыс. руб., что имеет немалую разницу в значениях.
Таблица 2.2. – Структура пассивов ОАО «Уссурийский бальзам» 2015 – 2017 гг.тыс.руб.
| абсолютные отклонения | |||||
| Пассив | 2015 | 2016 | 2017 | 2016-2015 | 2017-2016 |
| Капитал и резервы | 0 | 0 | |||
| уставный капитал | 110600 | 110600 | 110600 | 0 | 0 |
| добавочный капитал | 23852 | 23852 | 23852 | 0 | 0 |
| резервный капитал | 5530 | 5530 | 5530 | 0 | 0 |
| нераспределенная прибыль | 485504 | 517469 | 567192 | 31965 | 49723 |
| Итого по разделу 3 | 625486 | 657451 | 707174 | 31965 | 49723 |
| Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | |||
| заемные средства | 167521 | 119400 | 738850 | -48121 | 619450 |
| отложенные налоговые обязательства | 4597 | 2605 | 0 | -1992 | -2605 |
| итого по разделу 4 | 172118 | 122005 | 738850 | -50113 | 616845 |
| Краткосрочные обязательства | 0 | 0 | |||
| заемные средства | 179803 | 173501 | 179248 | -6302 | 5747 |
Продолжение табл. 2.2
| кредиторская задолженность | 661328 | 1005188 | 961753 | 343860 | -43435 |
| оценочные обязательства | 0 | 0 | 11603 | 0 | 11603 |
| итого по разделу 5 | 841131 | 1178689 | 1152604 | 337558 | -26085 |
| Баланс | 1638735 | 1958145 | 2598628 | 319410 | 640483 |
В таблице 2.2 по суммарному балансу видно, что итоговая сумма возросла с 1638735 тыс. руб. до 2598628 тыс. руб.
Если делать более подробный анализ, то получится вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов
Таблица 2.3. Вертикальный анализ активов ОАО «Уссурийский бальзам» 2015 - 2017 гг.тыс.руб
| Наименование | Код | 2015 | 2016 | 2017 | доля в 2015, % | доля в 2016,% | доля в 2017,% | абсолют. Изменения (16-15) | абсолют. Изменения (17-16) | темпы роста (16-15), % | темпы роста (17-16),% |
| Внеоборотные активы | |||||||||||
| нематериальные активы | 1110 | 2034 | 3343 | 4213 | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,05 | -0,01 | 137,5 | 95,0 |
| основные средства | 1150 | 221804 | 230852 | 208826 | 13,5 | 11,8 | 8,0 | -1,75 | -3,75 | 87,1 | 68,2 |
| финансовые вложения | 1170 | 151274 | 376274 | 426274 | 9,2 | 19,2 | 16,4 | 9,98 | -2,81 | 208,2 | 85,4 |
| прочие внеоборотные активы | 1190 | 14654 | 22164 | 14154 | 0,9 | 1,1 | 0,5 | 0,24 | -0,59 | 126,6 | 48,1 |
| итого по разделу 1 | 1100 | 389766 | 632633 | 653467 | 23,8 | 32,3 | 25,1 | 8,52 | -7,16 | 135,8 | 77,8 |
| Оборотные активы | |||||||||||
| запасы | 1210 | 257534 | 320512 | 352990 | 15,7 | 16,4 | 13,6 | 0,65 | -2,78 | 104,2 | 83,0 |
| НДС по приобретенным ценностям | 1220 | 8199 | 8358 | 2187 | 0,5 | 0,4 | 0,1 | -0,07 | -0,34 | 85,3 | 19,7 |
| дебиторская задолженность | 1230 | 978040 | 993397 | 1588185 | 59,7 | 50,7 | 61,1 | -8,95 | 10,38 | 85,0 | 120,5 |
| денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 5196 | 3245 | 1799 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | -0,15 | -0,10 | 52,3 | 41,8 |
| Итого по разделу 2 | 1200 | 1248969 | 1325512 | 1945161 | 76,2 | 67,7 | 74,9 | -8,52 | 7,16 | 88,8 | 110,6 |
| Баланс | 1600 | 1638735 | 1958145 | 2598628 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0,00 | 0,00 | 100,0 | 100,0 |
По табл. 2.3 видно, что наибольшая часть приходится на оборотные активы: они составляют примерно три четвертых всего имущества. Оборотный актив формируется в основном за счет дебиторской задолженности, которая занимает половину всех активов, и запасов. Изменение общей стоимости имущества в 2016 году связано с изменениями доли внеоборотных активов. Темп роста финансовых вложение увеличился в два раза по сравнению с 2015 годом, их доля выросла на 10%.
Темп роста внеобротных активов увеличился на 35% и х доля составила 32,3% всего имущества. Одним их аспектов увеличения финансовых вложений может быть уменьшение дебиторской задолженности (ДЗ) на 10%. Таким образом, за счет снижения дебиторской задолженности, доля оборотных активов предприятия уменьшилась до 67,7%. В 2017 году произошло обратное изменение: внеоборотные активы уменьшились на 7,16% за счет уменьшения доли по всем статьям, а оборотные активы увеличились на этот же процент за счет роста ДЗ на 20% и небольшому изменению остальных статей.
Таблица 2.4. Горизонтальный анализ активов ОАО «Уссурийский бальзам» 2015 – 2017 гг.тыс.руб.
| Наименование | Код | 2015 | 2016 | 2017 | абсолют. Изменения (16-15) | абсолют. Изменения (17-16) | темпы роста (16-15), % | темпы роста (17-16),% |
| Внеоборотные активы | ||||||||
| нематериальные активы | 1110 | 2034 | 3343 | 4213 | 1309 | 870 | 164,36 | 126,02 |
| основные средства | 1150 | 221804 | 230852 | 208826 | 9048 | -22026 | 104,08 | 90,46 |
| финансовые вложения | 1170 | 151274 | 376274 | 426274 | 225000 | 50000 | 248,74 | 113,29 |
| прочие внеоборотные активы | 1190 | 14654 | 22164 | 14154 | 7510 | -8010 | 151,25 | 63,86 |
| итого по разделу 1 | 1100 | 389766 | 632633 | 653467 | 242867 | 20834 | 162,31 | 103,29 |
| Оборотные активы | ||||||||
| запасы | 1210 | 257534 | 320512 | 352990 | 62978 | 32478 | 124,45 | 110,13 |
| НДС по приобретенным ценностям | 1220 | 8199 | 8358 | 2187 | 159 | -6171 | 101,94 | 26,17 |
| дебиторская задолженность | 1230 | 978040 | 993397 | 1588185 | 15357 | 594788 | 101,57 | 159,87 |
Продолжение табл. 2.4
| денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 5196 | 3245 | 1799 | -1951 | -1446 | 62,45 | 55,44 |
| Итого по разделу 2 | 1200 | 1248969 | 1325512 | 1945161 | 76543 | 619649 | 106,13 | 146,75 |
| Баланс | 1600 | 1638735 | 1958145 | 2598628 | 319410 | 640483 | 119,49 | 132,71 |
Наибольшие изменения в табл. 2.4 связаны с финансовыми вложениями. В 2016 году их темп роста увеличился в 2,5 раза и их стоимость увеличилась на 225000 тыс. руб. Нематериальные активы увеличились в 0,6 раз, а прочие внеоборотные активы - в 0,5 раз. За счет этого внеоборотные активы увеличились на 62 % и составили 632633 тыс. руб. В оборотных активах произошел рост запасов на 62978 т.р. и рост дебиторской задолженности на 15357. Денежные средства уменьшились на 1951 тыс. руб. В итоге произошло увеличение баланса на 19,5%, т.е. на 319410 тыс. руб. В 2017 году внеоборотные активы увеличились лишь на 3% в связи с уменьшением основных средств на 22026 тыс. руб. И снижением темпов роста прочих внеоборотных активов на 87% по сравнению с прошлым периодом. Зато оборотные активы возросли на 619649 тыс. руб. (47%). Увеличение сформировалось за счет роста запасов на 10% и роста ДЗ на 60% или на 594788 тыс. руб., снижения суммы НДС на 6171 тыс. руб. (на 74%) и уменьшения денежных средств в два раза. В итоге баланс увеличился на 33%, т.е. на 640483 тыс. руб.
Таблица 2.5. Вертикальный анализ пассивов ОАО «Уссурийский бальзам» 2015 – 2017 гг.тыс.руб.
| Наименование | Код | 2015 | 2016 | 2017 | доля в 2015,% | доля в 2016,% | доля в 2017,% | абсолют. Изменения (16-15) | абсолют. Изменения (17-16) | темпы роста (16-15), % | темпы роста (17-16),% |
| Капитал и резервы | |||||||||||
| уставный капитал | 1310 | 110600 | 110600 | 110600 | 6,7 | 5,6 | 4,3 | -1,10 | -1,39 | 83,7 | 75,4 |
| добавочный капитал | 1350 | 23852 | 23852 | 23852 | 1,5 | 1,2 | 0,9 | -0,24 | -0,30 | 83,7 | 75,4 |
| резервный капитал | 1360 | 5530 | 5530 | 5530 | 0,3 | 0,3 | 0,2 | -0,06 | -0,07 | 83,7 | 75,4 |
| нераспределенная прибыль | 1370 | 485504 | 517469 | 567192 | 29,6 | 26,4 | 21,8 | -3,20 | -4,60 | 89,2 | 82,6 |
| Итого по разделу 3 | 1300 | 625486 | 657451 | 707174 | 38,2 | 33,6 | 27,2 | -4,59 | -6,36 | 88,0 | 81,1 |
| Долгосрочные обязательства | |||||||||||
| заемные средства | 1410 | 167521 | 119400 | 738850 | 10,2 | 6,1 | 28,4 | -4,12 | 22,33 | 59,6 | 466,3 |
| отложенные налоговые обязательства | 1420 | 4597 | 2605 | 0 | 0,3 | 0,1 | 0,0 | -0,15 | -0,13 | 47,4 | 0,0 |
| итого по разделу 4 | 1400 | 172118 | 122005 | 738850 | 10,5 | 6,2 | 28,4 | -4,27 | 22,20 | 59,3 | 456,3 |
| Краткосрочные обязательства | |||||||||||
| заемные средства | 1510 | 179803 | 173501 | 179248 | 11,0 | 8,9 | 6,9 | -2,11 | -1,96 | 80,8 | 77,8 |
| кредиторская задолженность | 1520 | 661328 | 1005188 | 961753 | 40,4 | 51,3 | 37,0 | 10,98 | -14,32 | 127,2 | 72,1 |
| оценочные обязательства | 1540 | 0 | 0 | 11603 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,00 | 0,45 | ||
| итого по разделу 5 | 1500 | 841131 | 1178689 | 1152604 | 51,3 | 60,2 | 44,4 | 8,87 | -15,84 | 117,3 | 73,7 |
| Баланс | 1700 | 1638735 | 1958145 | 2598628 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0,00 | 0,00 | 100,0 | 100,0 |
По таблице 2.5 видно, что В 2015 году половина пассивов приходится на краткосрочные обязательства. Они состоят из заемных средств (20%) и кредиторской задолженности (80%). В структуре баланса КЗ имеет наибольший удельный вес - 40%. Капитал и резервы составляют 38,2% пассива, их формирует, по большей части, нераспределенная прибыль, которая занимает 29,6% структуры. Долгосрочные обязательства представлены заемными средствами и занимают 10% пассива. В 2016 году удельный вес капитала и резервов снижается на 4,6% из-за уменьшения нераспределенной прибыли. В долгосрочных обязательствах снижается доля заемных средств на 40%. Краткосрочные обязательства увеличиваются на 17% за счет роста доли КЗ на 11%. Таким образом удельный вес КО - 60%. В 2017 году удельный вес долгосрочных обязательств увеличился в 4,6 раза, т.е. их доля в структуре пассива компании увеличилась на 22,3% и заняла 28,4%. Доля краткосрочных обязательств снизилась на 16% по сравнению с 2016г. за счет уменьшения удельного веса КЗ.
Таблица 2.6. Горизонтальный анализ пассивов ОАО «Уссурийский бальзам» 2015 – 2017 гг.тыс.руб.
| Наименование | Код | 2015 | 2016 | 2017 | абсолют. Изменения (16-15) | абсолют. Изменения (17-16) | темпы роста (16-15), % | темпы роста (17-16),% |
| Капитал и резервы | ||||||||
| уставный капитал | 1310 | 110600 | 110600 | 110600 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 |
| добавочный капитал | 1350 | 23852 | 23852 | 23852 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 |
| резервный капитал | 1360 | 5530 | 5530 | 5530 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 |
| нераспределенная прибыль | 1370 | 485504 | 517469 | 567192 | 31965 | 49723 | 106,58 | 109,61 |
| Итого по разделу 3 | 1300 | 625486 | 657451 | 707174 | 31965 | 49723 | 105,11 | 107,56 |
| Долгосрочные обязательства | ||||||||
| заемные средства | 1410 | 167521 | 119400 | 738850 | -48121 | 619450 | 71,27 | 618,80 |
| отложенные налоговые обязательства | 1420 | 4597 | 2605 | 0 | -1992 | -2605 | 56,67 | 0,00 |
| итого по разделу 4 | 1400 | 172118 | 122005 | 738850 | -50113 | 616845 | 70,88 | 605,59 |
Продолжение табл. 2.6
| Краткосрочные обязательства | ||||||||
| заемные средства | 1510 | 179803 | 173501 | 179248 | -6302 | 5747 | 96,50 | 103,31 |
| кредиторская задолженность | 1520 | 661328 | 1005188 | 961753 | 343860 | -43435 | 152,00 | 95,68 |
| оценочные обязательства | 1540 | 0 | 0 | 11603 | ||||
| итого по разделу 5 | 1500 | 841131 | 1178689 | 1152604 | 337558 | -26085 | 140,13 | 97,79 |
| Баланс | 1700 | 1638735 | 1958145 | 2598628 | 319410 | 640483 | 119,49 | 132,71 |
Исходя из данных таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что в течение трех лет уставный, добавочный и резервный капиталы не изменяются, т.е. их сумма не использовалась для покрытия убытков и потерь, организация работала с долгосрочными и краткосрочными обязательствами. В 2016 году компания выплатила часть долгосрочного займа в размере 48121 тыс. руб. И часть отложенных обязательств в размере 1992 тыс. руб. Таким образом компания уменьшила свои долгосрочные обязательства на 29% (50113 тыс. руб.). Также она выплатила краткосрочные заемные средства в сумме 6302 тыс. руб. Однако одновременно с этим взяла краткосрочный кредит на сумму 343860 тыс. руб. В 2017 году нераспределенная прибыль компании увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом, что составляет 49723 тыс. руб. В этом периоде долгосрочные обязательства возросли в 6 раз из-за того, что организация взяла долгосрочный займ в размере 619450 тыс. руб. Компания полностью выплатила отложенные налоговые обязательства суммой 2605 тыс. руб. Так же сократилась КЗ на 43435 тыс. руб. В итоге пассив компании в 2017 году увеличился на 33% и составил 2598628 тыс. руб.
Таким образом, исходя из данных по вертикальному и горизонтальному анализу активов и пассивов, можно сделать общий вывод о том, что структура имущества соответствует виду деятельности компании: большую долю занимают оборотные активы, изменение внеоборотных незначительное и связано в основном с финансовыми вложениями. В 2015 и 2017 годах дебиторская задолженность превышает кредиторскую, т.е. она может своевременно рассчитаться со своими кредиторами. В 2016 году кредиторская задолженность превышает дебиторскую, но лишь на 2% и это превышение исчезает в 2017, то есть баланс компании является абсолютно ликвидным. Доля обязательств в структуре баланса превышает собственные капиталы и резервы - это говорит о зависимости организации от внешних источников финансирования. Не смотря на это, доля собственного капитала кампании составляет около 30%, что говорит о ее финансовой устойчивости, т.к. минимум - 10%.
Чтобы понять платежеспособна ли компания, нужно провести тщательный анализ ликвидности и платежеспособности данной компании.
Исходя из данных таблиц 2.1 и 2.2.можно сделать вывод, чтобы узнать ликвидна данная компания, данные будут представлены в табл. 2.7.
Таблица 2.7. Условия ликвидности ОАО «Уссурийский бальзам» 2015-2017 гг.
| 2015 | 2016 | 2017 | ||||||||||
| норматив | А | П | Излишек/недостаток | анализ | А | П | Излишек/недостаток | анализ | А | П | Излишек/недостаток | анализ |
| А1>П1 | 5196 | 661328 | -656132 | А1<П1 | 3245 | 1005188 | -1001943 | А1<П1 | 1799 | 961753 | -959954 | А1<П1 |
| А2>П2 | 978040 | 841131 | 136909 | А2>П2 | 993397 | 1178689 | -185292 | А2<П2 | 1588185 | 1152604 | 435581 | А2>П2 |
| А3>П3 | 265733 | 172118 | 93615 | А3>П3 | 328870 | 122005 | 206865 | А3>П3 | 355177 | 738850 | -383673 | А3<П3 |
| А4<П4 | 389766 | 625486 | -235720 | А4<П4 | 632633 | 657451 | -24818 | А4<П4 | 653467 | 707174 | -53707 | А4<П4 |
В каждом периоде наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, т.е. компания не способна быстро расплатиться со срочными займами. Остальные три условия выполнены в 2015г. В 2016 году быстро реализуемых активов меньше чем краткосрочных кредитов и займов, т.е. компании будет сложно покрыть их. В 2017 г. медленно реализуемых активов меньше, чем долгосрочных обязательств. Капиталы и резервы превышают труднореализуемые активы, что является плюсом.
По данным компании можно сделать расчеты по коэффициентам финансовой устойчивости.
Таблица 2.8. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Уссурийский бальзам» 2015 – 2017 гг.
| Показатель | норматив | 2015 | 2016 | 2017 | абсолют. откл. | |
| 2015-2016 | 2016-2017 | |||||
| К. автономии | >= 0,5 | 0,38 | 0,34 | 0,27 | -0,05 | -0,06 |
| Мультипликатор СК | 1 2 | 2,62 | 2,98 | 3,67 | 0,36 | 0,70 |
| К. фин зависимости | <=0,7 | 0,62 | 0,66 | 0,73 | 0,05 | 0,06 |
| к. финансирования | >= 1,0 | 1,80 | 2,24 | 0,77 | 0,44 | -1,47 |
| к. концентрации привлеченного капитала | <= 0,4 | 0,62 | 0,66 | 0,73 | 0,05 | 0,06 |
| к. структуры финансирования ос и проч.вложений | 0,11 | 0,06 | 0,28 | -0,04 | 0,22 | |
| к. маневренности СК | 0,2-0,5 | 0,65 | 0,22 | 1,12 | -0,43 | 0,90 |
| к. обеспеченности оборотных активов СОС | >= 0,1 | 0,33 | 0,11 | 0,41 | -0,22 | 0,30 |
| к. обеспеченности мат-производственных запасов величиной СОС | 0,6-0,8 (не менее 0,6) | 1,58 | 0,46 | 2,25 | -1,13 | 1,79 |
1) Коэффициент автономии во всех анализируемых периодах ниже нормы, что свидетельствует о зависимости компании от внешних кредиторов. Снижение значения показателя говорит об уменьшении финансовой прочности организации. В 2017 году сумма средств предприятия равна 27%, т.е. оно не может покрыть все свои текущие обязательства за счет лишь собственных средств.
2) Значение показателя мультипликатор СК увеличивается на протяжении трех лет и в каждом периоде оно превышает норму. Отсюда следует что активы компании в большей степени финансируются ее кредиторами, чем ее акционерами. В 2017 году показатель практически вдвое превысил норму и составил 3,67.
3) Коэффициент финансовой зависимости предприятия в 2015 и 2016 годах входил в приделы нормы - 0,56 и 0,45 соответственно. В 2016 году на один рубль собственных средств, вложенных в активы, было привлечено 45 копеек заемных средств. В 2017 доля заемных средств на рубль собственных увеличилась на 0,85 и составила 1,3 рубля, что свидетельствует о увеличении степени зависимости предприятия.
4) Значение коэффициент финансирования в 2015 и 2016 годах говорят о способности предприятия покрыть заемные средства собственным капиталом. В 2016 году коэффициент равен 2,24. В 2017 г он снизился на 1,47 и составил 0,77, т.е. стал ниже нормы. Таким образом, в 2017 году предприятие неспособно покрыть заемные средства собственным капиталом.
5) Коэффициент концентрации привлеченного капитала выше нормы в каждом из рассматриваемых периодов. Т.е. доля привлеченных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие, превышает долю собственных. В 2015 г на рубль капитала приходится 62 копейки заемных средств и в дальнейшем величина заемных средств растет: в 2016 – 0,66, в 2017 – 0,73.
6) Коэффициент структуры ОС и прочих вложений показывает, что в 2015 году 11% ос и привлечённых вложений финансировались за счет долгосрочных займов. В 2016 году показатель уменьшился на 4%. Однако в 2017 году процент увеличивается до 28%, что может свидетельствовать о росте инвестиционной активности предприятия.
7) Коэффициент маневренности в 2015 г превысил норму и составил 0,65, то есть 65% собственного капитала вложено в наиболее мобильные активы. В 2016 г доля СК, инвестированного в оборотные активы, уменьшается в три раза и оказывается на нижнем пределе норматива, т.е. мобильность собственных источников предприятия снизилась. В 2017 г показатель маневренности значительно увеличивается и равен 1,12, т.е. 112% средств собственного капитала направлено в оборотные активы.
8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в 2016 опустился до критического значения 0,1, т.е. компания не имела достаточно СОС для поддержания ее финансовой устойчивости, т.к. увеличились краткосрочные обязательства. В 2017 г степень обеспеченности СОС выросла до 0,44, в связи с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением оборотных активов.
9) Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов величиной СОС показывает, что в 2015г - 158% (что в два раза больше нормы) запасов обеспечивается СОС. В 2016 г произошел резкий спад до 46%, связанный с ростом кредиторской задолженности, т.е. в этом году предприятие формировало запасы с помощью заемного капитала, и его финансовая устойчивость уменьшилась. В 2017 г сильно увеличивается ДЗ и значение коэффициента равно 2,25.
Проанализировав показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что компания активно использует внешние источники финансирования. Собственных средств для покрытия заемных средств у компании недостаточно.
2.2 Выявление резервов повышения эффективности для управления платежеспособностью
Как выяснилось из данных во 2 разделе данной работы ОАО "Уссурийский бальзам" занимается производством дистиллированных питьевых алкогольных напитков. Оборотные активы компании занимают более 70% всех активов. Большая доля приходится на дебиторскую задолженность (60% от всех активов). Собственный капитал относится к заемному в отношении 30/70. В 2016 году Общество взяло краткосрочный кредит на сумму 343860 тыс. руб. В связи с этим, отношение собственного капитала к заемным средствам уменьшилось. В этом же году увеличилась доля финансовых вложений. В 2017 году у компании возросла дебиторская задолженность на 10%.
Долгосрочные обязательства увеличились на 22%, так как компания перевела часть краткосрочных кредитов в долгосрочные и взяла еще займ. Доля собственного капитала компании за анализируемый период уменьшилась с 38% до 27%. Однако компания является платежеспособной и сохраняет свою финансовую устойчивость. АО "Уссурийский бальзам" имеет проблемы с быстроликвидными активами. Их суммы не достаточно для быстрого погашения срочных обязательств. Причиной является увеличение краткосрочных обязательств и не достаточная сумма денежных средств. Большая доля дебиторской задолженности опасна для компании, так как должники могут ее не выплатить. Главная опасность дебиторской задолженности заключается в том, что она имеет очень большой вес в структуре актива. Без ее учета у компании будет слишком мало средств для того, чтобы иметь возможность расплатиться по обязательствам.
Рекомендации по работе с дебиторами:
- Организовать систему скидок дебиторам за преждевременную выплату задолженности.
- Прописать условия отсрочки и систему штрафных санкций за просрочку платежа.
- Обсудить проблему просроченной задолженности с дебиторами. При отсутствии компромиссного варианта, решать вопрос через суд.
- Проанализировать дебиторскую задолженность по видам продукции и пересмотреть объемы выпуска менее рентабельных видов.
- Проанализировать дебиторскую задолженность по контрагентам и отказаться от нерентабельных.
Осуществив работу с дебиторам, компания уменьшит долю их задолженности в структуре актива, приобретет денежные средства, которые может использовать для быстрого погашения срочных обязательств. Так же это позволит уменьшить краткосрочные обязательства, использовав собственные средства.